Asesores de inversión, gestores de fondos, family offices: todos tienen sus índices de referencia a la hora de elegir inversiones corporativas. Observan los índices S&P 500, Dow Jones y Nasdaq. La mayoría de nosotros incluso tenemos seleccionadores de valores favoritos con parámetros menos estirados (¿quién no se ha dejado seducir por Seeking Alpha o Motley Fool?).
¿Cuáles son los índices que guían los más de $11,6 billones de activos estadounidenses bajo gestión (AUM) que utilizan estrategias ISR? La inversión sostenible, responsable y de impacto representa 26% -o 1 de cada 4 dólares- del total de activos estadounidenses gestionados (USSIF.org).
Entre los índices más importantes que clasifican a las empresas en función de criterios de ISR, RSE (responsabilidad social de las empresas) y ASG (medio ambiente, social, gobernanza) figuran los siguientes:
- Índices Bloomberg Barclays MSCI ESG
- CSRHub
- FTSE 4 Bueno
- Índices Dow Jones de Sostenibilidad (DJSI)
- Morningstar
- Índice NasdaqCRD de Sostenibilidad Global (NQCRD)
Los consejeros delegados, directores financieros y vicepresidentes de relaciones con los inversores deben prestar atención a la posición que ocupan sus empresas en estos y otros índices, porque los inversores -institucionales y privados- los siguen muy de cerca. Hay fondos de inversión y ETF basados exclusivamente en ellos.
Muchas carteras de sostenibilidad se basan en gran medida en estos índices, y otros gestores de carteras profesionales como Pax World, Domini y Calvert crean sus propios índices que luego utilizan los inversores privados. Los volúmenes acumulados en los 780 denominados vehículos de inversión alternativa casi se triplicaron desde 2016, muchos de ellos disponibles en casas de inversión tradicionales como Goldman Sachs, Merrill Lynch y UBS.
Las empresas que consiguen entrar en estos índices se ven recompensadas. Investigación sobre ESI ha hallado una conexión entre los resultados financieros y las estrategias y los informes de sostenibilidad. De las empresas con las puntuaciones más altas en sostenibilidad (según la clasificación de CSRHub), 73% mejoraron sus resultados financieros, expresados por la variación de los ingresos en 2016-2017. Los informes de sostenibilidad y las estrategias integrales en relación con la comunidad, los empleados, la gobernanza y el medio ambiente se correlacionan con un impacto positivo en la rentabilidad.
Las clasificaciones de sostenibilidad van más allá del Consejero Delegado, el Director Financiero y Relaciones con los Inversores. La preocupación por la sostenibilidad impregna toda la estructura empresarial. El riesgo y la gestión de la cadena de suministro son sólo uno de los muchos elementos clave que van más allá de las finanzas y se extienden a las operaciones. Dado que las inversiones ISR suelen incluir criterios de exclusión, los directores de operaciones se ven afectados por las políticas de inversión relacionadas con los países con riesgo de conflicto. Las clasificaciones de sostenibilidad tienen en cuenta estos y muchos otros criterios, nuevos para el pensamiento empresarial tradicional.
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CSE se especializa en consultoría, investigación y formación sobre sostenibilidad global. Entre sus clientes figuran gobiernos, ONG y empresas de Fortune 500. CSE está acreditada por el CMI y es parte interesada de la organización GRI.